Pengaruh Pengumuman Stpck Split Terhadap Abnormal Return Dan Abnormal Trading Volume Activity (Pada Perusahaan-Perusahaan Yang Terdaftar Di BEI Periode 2010-2014)

Sari

Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui terdapat perbedaan pada abnormal
return dan abnormal trading volume activity sebelum dan sesudah dilakukannya stock split
pada perusahaan-perusahaan yang terdaftar di BEI yang melakukan stock split periode 2010-
2014. Penelitian ini menggunakan sampel 35 perusahaan yang diambil dengan menggunakan
metode purposive sampling. Periode jendela (event windows) yang digunakan dalam
penelitian ini adalah 7 hari yang terdiri dari 3 sebelum, 1 hari saat, dan 3 hari sesudah stock
split.
Alat analisis data menggunakan uji normalitas dan paired sample t-test. Hasil penelitian
menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan yang signifikan pada abnormal return dan
abnormal trading volume activity sebelum dan sesudah stock split pada periode 2010-2014 di
BEI. Hal ini mengindikasikan bahwa pasar modal di Indonesia selama periode penelitian
termasuk dalam pasar efisien bentuk setengah kuat. Dalam hal ini investor tidak bisa
memperoleh abnormal return sehubungan dengan adanya stock split.